Венчурный менеджмент

Создание венчурных предприятий требует наличия неразрывной инвестиционной цепи – от формирования уставного капитала до размещения на рынке ценных бумаг (фондовой бирже).

Венчурный предприниматель, намеревающийся начать собственный бизнес, проходит несколько этапов финансирования. Акционерный капитал образуется следующим образом:

• учредители, друзья и семья – фаза бутстрэппинга;
• бизнес-ангелы;
• венчурный капитал;
• первичное публичное размещение акций (IPO), слияния и поглощения (M&A).

Бутстрэппинг

Бутстрэппинг предполагает открытие нового дела без стартового капитала. Бутстрэппинг – это способ финансирования небольших фирм посредством высокоэффективного приобретения и использования ресурсов без увеличения акционерного капитала из традиционных источников или заимствования средств в банках. Этот этап характеризуется высокой зависимостью от внутренних ресурсов финансирования и является основным источником первоначального акционерного капитала для более 90% технологических фирм.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы либо инвестиционные синдикаты бизнес-ангелов финансируют предприятия на начальном этапе до момента получения предприятием прибыли, а также дают руководящие указания начинающим бизнесменам. Бизнес-ангелы – это частные неформальные инвесторы, сформировавшие свой капитал за счет ведения предпринимательской деятельности либо работы на руководящих постах, которые вкладывают средства в малоизвестные молодые предпринимательские компании. Будучи более гибкими, чем банки и имея большие возможности для финансирования начинающих бизнесменов, они не только вкладывают средства в уставный капитал, но и осуществляют экспертизу задуманного проекта, предлагая начинающим компаниям свой опыт, деловые навыки и связи. Бизнес-ангелы покрывают недостаток между средствами, имеющимися у предпринимателей, и необходимыми средствами на начальном этапе предпринимательской деятельности.

Венчурный капитал

Венчурный фонд представляет собой механизм инвестирования с образованием общего фонда (обычно партнерства) для инвестирования финансового капитала, в основном сторонних инвесторов, в предприятия, которые для обычных рынков капитала и банковских займов представляют слишком большой риск. Основным источником чистой прибыли фонда является прирост капитала за счет продажи или распространения акций венчурных компаний, в которые он инвестирует.

Корпоративное инвестирование

Корпорации являются основным и быстро развивающимся источником инвестирования для вновь образуемых венчурных предприятий. В современной новой предпринимательской экономике реальный акционерный капитал создается компаниями, чьи корпоративные интересы совпадают с новыми высокотехнологичными компаниями. Партнерство между небольшими инновационными фирмами и крупной корпорацией жизненно необходимо обеим сторонам.

Фондовые рынки

Фондовые рынки для быстро развивающихся компаний также стимулируют активность венчурного капитала, предлагая выход в виде размещения акций. Они предлагают средства для фондов венчурного капитала, чтобы реализовать возврат инвестиций от вновь образуемых компаний.

Слияния и поглощения

Слияния и поглощения являются стратегическим средством получения финансовых ресурсов для интенсивно развивающихся ведущих технологических компаний. Основные причины, благодаря которым компания принимает решение совершить сделку по поглощению:

1. Расширение ассортимента продукции

2. Завоевание новых рынков или каналов сбыта

3. Приобретение дополнительных активов, для того чтобы использовать преимущества от экономии за счет масштаба

4. Приобретение новых технологий с целью дополнить или заменить используемую в данный момент технологию

Хорошо спланированная сделка по слиянию или поглощению – это ключевой момент на пути к успеху, а в некоторых ситуациях и условие выживания динамичной высокотехнологичной компании.

Услуги Объединенной компании GFA для команды инновационных компаний, бизнес-ангелов и венчурных фондов:

• разработка стратегии инновационной компании;
• поиск инвестора для инновационной компании и поиск выгодных проектов для бизнес-ангелов, частных инвесторов, венчурных фондов;
• бизнес-планирование, оценка компании;
• поиск возможностей и организация сделки по «выходу» бизнес-ангела из проектов (слияние/поглощение, поиск стратегического инвестора, выкуп производства менеджерами);
• управление инновационной компанией.