Разработка стратегии выхода венчурного инвестора из проекта
Успешный выход из венчурного проекта является ключевым моментом как для венчурного инвестора, так и для самого проекта.
Существует несколько способов выхода венчурного капитала из проекта:
- продажа доли венчурного инвестора существующим акционерам и/или менеджменту компании;
- продажа акций компании стратегическому партнеру;
- продажа акций компании путем публичного размещения (IPO).
Вместе с выходом венчурного капитала решается и другая задача, стоящая перед инновационной компанией – привлечение дополнительных средств, которые уже не могут обеспечивать венчурные инвестиции.
Продажа доли инвесторов существующим акционерам и менеджменту компании
Данный вид выхода из бизнеса содержит в себе достаточно большие риски, связанные с согласованием интересов всех сторон. В то время как для венчурного инвестора приоритетом является максимальная стоимость продаваемого пакета, для существующих акционеров и менеджеров таковым служит приобретение пакета по минимальной цене. Для согласования интересов сторон – венчурного инвестора, акционеров и менеджмента – осуществляется оценка бизнеса и разрабатывается схема продажи доли инвестора.
Продажа акций стратегическому инвестору
Наиболее распространенной формой выхода из проекта является продажа акций стратегическому инвестору в отрасли, где работает компания, либо на стыке бизнесов – поставщикам или потребителям продукции, что позволяет привлечь финансовый и нефинансовый потенциал новых акционеров. ОК GFA осуществляет сопровождение таких сделок, каждая из которых является уникальной, требует индивидуального подхода со стороны консультантов и длительного времени на подготовку и проведение.
Продажа акций компании путем публичного размещения (IPO)
Единственной формой выхода, отвечающей интересам всех сторон, является выход венчурного капитала посредством размещения акций. При этом у венчурного капиталиста появляется возможность выйти из проекта, у компании – одновременно привлечь дополнительные денежные средства для дальнейшего развития бизнеса. Продажа через IPO позволяет определять рыночную стоимость компании, работать над повышением ее капитализации, осуществлять частичный выход из проекта или увеличивать долю в нем, привлекать стратегических партнеров.
